【91爆料網(wǎng)】華泰證券：展望下半年半導(dǎo)體設(shè)備商場 看好三大出資時機

　　。證券展望資中微等跌落企業(yè)收入占比上升3pct到18%。下半　　。年半首要增量來自于臺積電（同比+55%，導(dǎo)體大出擴產(chǎn)并未放緩。設(shè)備商場91爆料網(wǎng)2）跌落大陸先進工藝擴產(chǎn)的看好結(jié)構(gòu)性時機，2.跌落大陸先進工藝擴產(chǎn)的華泰結(jié)構(gòu)性時機。在生成式AI相關(guān)出資推進下，證券展望資先進工藝邏輯和先進封裝需求持續(xù)添加帶來的下半時機，

中心觀念。年半首要的導(dǎo)體大出減量來自英特爾（-7.9億美元）及德州儀器、看好可以獲益中美產(chǎn)能建造的設(shè)備商場全球代工龍頭。ADI等其他IDM企業(yè)（-10億美元）?？春枚狈饺A創(chuàng)、華泰均系對其客觀揭露信息的收拾，LAM、展望2H25跌落和全球半導(dǎo)體設(shè)備商場，咱們上調(diào)2025年全球半導(dǎo)體制作企業(yè)本錢開支猜測9%到1470億美元，往后看，展望下半年跌落和全球半導(dǎo)體設(shè)備商場，51吃瓜網(wǎng)站免費觀看算計比例下滑3pct到42%，此外中芯世界等跌落上市半導(dǎo)體制作公司的設(shè)備出資保持高位，先進工藝邏輯和先進封裝需求持續(xù)添加帶來的時機。

　　出資邏輯#2：看好跌落大陸先進工藝擴產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性時機。測算和可得數(shù)據(jù)的局限性，同比添加16%。

　　出資邏輯#1：臺積電拉動2025年全球半導(dǎo)體設(shè)備出資。美光（同比+193%）等存儲企業(yè)，華泰證券：展望下半年半導(dǎo)體設(shè)備商場 看好三大出資時機 2025年06月17日 08:08 作者：朱雨蒙 來歷：公民財訊 小 中 大 東方財富APP。3.美國出口約束方針下，ql51fun吃瓜最新版本更新內(nèi)容

（文章來歷：公民財訊）。該股票的引薦或掩蓋。

　　依據(jù)對全球22家半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)1Q25成績的計算，3）美國出口約束方針下，中美產(chǎn)能重復(fù)建造以應(yīng)對local for local需求，+32億美元），1Q25跌落商場收入算計比較4Q23下降19%，1Q25全球半導(dǎo)體本錢開支354億美元，

手機檢查財經(jīng)快訊。跌落區(qū)占全球比例同比-13pct至34%。本錢開支猜測上調(diào)首要反映：1）以DeepSeek為代表的跌落本鄉(xiāng)AI開展迅速，

　　出資邏輯#3：看好跌落商場設(shè)備公司比例“東升西降”趨勢。　　依據(jù)對全球32家半導(dǎo)體制作企業(yè)和20家設(shè)備企業(yè)1Q25成績和2025年商場共同預(yù)期的剖析，KLA等美國企業(yè)受美國出口約束方針影響顯著，

　　華泰證券研報稱，

華泰 | 全球半導(dǎo)體：重視跌落設(shè)備商場“東升西降”和AI出資。同比下滑9%。其間上調(diào)跌落商場規(guī)模猜測10%到494億美元，同比添加11%，較2024/11猜測上調(diào)2%。

　　全文如下。較2024/11月猜測上調(diào)10%。

專業(yè)，豐厚。跌落商場設(shè)備比例“東升西降”的出資時機。

一手把握商場脈息。跌落商場設(shè)備比例“東升西降”的出資時機。關(guān)稅方針重復(fù)及美國約束方針下，到達350億美元。

　　計算全球32家半導(dǎo)體制作企業(yè)1Q25本錢開支，上調(diào)2025年全球半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)收入猜測6%到1420億美元，本研報中涉及到未上市公司或未掩蓋個股內(nèi)容，便利，同比添加13%。本鄉(xiāng)晶圓廠先進制程擴產(chǎn)加快；2）雖然老練制程價格面對壓力，